为什么我认为Wesfarmers Ltd（ASX：WES）的股价被抛售

与Wesfarmers Ltd（ASX：WES）的股价目前约为51.30美元，我认为其已达到卖出点。

自从该集团宣布将Coles拆分为自己的独立实体的计划以来，其股价就惊人地上涨了近25％。它还宣布了一些增加价值的资本计划，例如出售其煤炭资产，出售Kmart Tire＆Auto以及终止Bunnings UK＆Ireland。

主要问题是–上述举措是否证明价值上涨了25％？我不认为这样。

毫无疑问，执行这些举措确实可以增加价值，特别是在经济周期的这一点上，澳大利亚家庭看起来有些不确定。

但是，Wesfarmers不是中型企业。它是澳大利亚最大的公司之一。

一旦将所有剥离的要素都拿走了，您将剩下Bunnings，Officeworks，Target，Kmart和一些工业企业。

可以说，在中期Officeworks中，Target和Kmart将受到来自亚马逊和其他在线竞争对手的越来越大的压力。Bunnings因Masters停业而获得短期的提振，但如果澳大利亚房价继续下跌，其惊人的增长可能很快就会放缓。财富效应也会产生负面影响。

西农集团目前提供诱人的6.2％的总股息收益率。尽管收入颇具吸引力，但我认为，这可能是投资者在未来几年中可以获得的唯一回报，因为目前的估值似乎对未来提供的增长有所提高。

愚蠢的外卖

目前的交易价格是19财年预期收益的19倍。我认为它比目前的一些蓝筹股更好，但我宁愿持有较小的股票，而这些股票以更快的速度增长利润。