购买Vardhman特种钢； 130卢比的目标：ICICI直接

ICICI Direct关于Vardhman特钢的研究报告

Vardhman集团的一家公司Vardhman Special Steel（VSSL）是一家中型钢铁公司，从事特种钢和合金钢的生产，可满足汽车，工程，拖拉机，轴承和相关行业的广泛领域。在产能方面，VSSL的炼钢车间产能为200000吨，轧机产能为180000吨，光亮棒产能为36000吨。由于该公司目前的运行利用率约为90％，因此已经制定了计划来扩大其产能，以满足不断增长的需求。因此，我们预计VSSL在18-21财年的销售额，EBITDA和PAT CAGR分别增长17％，24％和23％。

外表

我们对股票的估值为FY21E EV / EBITDA的6倍，目标价格为130卢比。我们对该股有买入建议。

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