为什么瑞士信贷提高加德满都控股股价

加德满都控股有限公司（ASX：即使在领先的经纪人进行了上调之后，今天的股价也难以挣扎，并且由于消费者自由支配股领涨S＆P / ASX 200（Index：^ AXJO）（ASX：XJO）指数。

零售敞口股票已与Super Retail Group Ltd（ASX：Premier Investments Limited（ASX：SUL）股价上涨4.1％至$ 6.99，PMV）股价上涨1.9％，至14.68元，JB Hi-Fi Limited（ASX：午盘时间交易中，JBH的股价上涨1.2％，至21.86美元。

由于房地产价格暴跌拖累了消费者信心，对在整个重要假期中销售疲软的担忧给该行业蒙上了阴影。

降级触发升级

这些担忧使KMD股价自8月触及峰值以来下跌了近30％，加德满都在撰写本文时又下跌了1.3％，至2.27美元，尽管瑞士信贷认为这是购买被抛售股票的好机会，并且已经升级从“中立”转变为“跑赢大盘”。

瑞士信贷表示：“尽管令人失望的圣诞节交易宣布今年秋天下跌了10％，但我们认为当前股价夸大了交易疲软的影响，而这段时期的交易通常只占全年EBIT的25％-30％。”将加德满都的目标股价定为每股2.90美元。

“此外，我们认为，KMD的远期市盈率（市盈率）为10倍，且与整体零售领域的折价温和，这对于继续指引盈利增长，资产负债表和资本具有吸引力的公司提供了诱人的价值。光增长的选择。”

亮点

户外服装零售商还有其他一些好处。Oboz品牌的业绩呈现强劲的趋势，收入同比增长35％。

瑞士信贷也喜欢将集团扩展到批发业务（资本密集度较低的业务），并指出卡特曼多斯的资产负债表足够强大，可以进行类似于奥博兹的另一笔收购。

尽管圣诞节期间澳大利亚和新西兰的同店销售收缩，但加德满都却由于较高的平均售价而报告了更高的毛利率。这是由于在此期间零售商的销售和促销活动较少。

但是，这也可能意味着加德满都可能需要发起更多打折的销售活动以重新开始销售增长，而这将以利润为代价。

我认为，对于大多数零售商来说，在这种环境下不诉诸折扣的情况下，要想增加收入将是一场斗争。